Construido en 1892, sobre el Antiguo Convento de San Agustín.
En el interior podemos contemplar el magnífico repertorio ornamental a base de lámparas, cuadros, cristaleras, mobiliario, esculturas y bustos que representan personajes ilustres de la escena social bilbaína, además del capitel con un reloj que lo corona.

Sobresale el Salón Árabe, un espacio de inusual belleza en el que tienen lugar los actos públicos de mayor relevancia, realizado por José Soler, quien decoró esta estancia a base de imitaciones de mármoles, maderas y marfil.